花旗银行周二发布究诘证明，在赛富时公布第一财季功绩前将其假想价从200好意思元下调至188好意思元，保管“中性”评级。此举主要基于对该公司续约周期延迟及客户组合优化趋势的担忧。

　　下调原因：往来周期延迟与续约优化

　　花旗分析师Tyler Radke在证明中指出，实地调研响应瓦解，赛富时正靠近往来周期延迟和客户在续约时进行更大范围组合优化的挑战。基于此，分析师已将2027财年的盈利预测下调至公司本人瞻望区间的低端。

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　　花旗权衡，赛富时第一财季有机cRPO增长约9%，但第二季度的增速涵养可能进一步放缓至8%-8.5%。市集现时对第一财季的共鸣预期为：营收约110.6亿好意思元，大阳城app注册下载调度后每股收益3.12好意思元。

　　基本面总结：AI开动增长但宏不雅压力犹存

　　总结2026财年（甘休2026年1月），赛富时在AI鸿沟获取权臣证明——其AI代理平台Agentforce已工作跨越8000家客户，数据云年化收入轻易10亿好意思元，同比增长超120%。但花旗此前已指出，Agentforce的本色贸易化孝顺在短期内仍相对有限，中枢CRM业务的需求波动性值得关怀。

　　市集瞻望：功绩涵养将成关节变量

　　花旗这次下调假想价刚巧赛富时行将发布2027财年第一财季财报（权衡5月底公布）前夜。投资者将重心关怀科罚层对AI业务贸易化证明的最新浮现、cRPO增长趋势以及全年营收涵养是否保管。甘休发稿，赛富时股价报约214好意思元。

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